Kripto para piyasası yeni haftaya sert satış baskısıyla başladı.
Binance verilerine göre Ethereum (ETH), 2.800 dolar seviyesinin altına gerileyerek 2.743 dolar işlem görmeye başladı ve son 24 saatte %9.90 değer kaybetti.
Bitcoin (BTC) tarafında da tablo benzer şekilde olumsuz seyretti. BTC, 84.000 dolar eşik seviyesinin altına düşerek 84.113 dolara indi ve günlük bazda %8.03’lük bir geri çekilme yaşadı. Her iki varlıkta yaşanan bu sert düşüş, kaldıraçlı piyasalarda zincirleme tasfiyeleri tetikleyerek volatilitenin daha da artmasına yol açtı.
Son 24 saat içinde toplam likidasyon tutarı 934.64 milyon dolara ulaşarak son dönemin en yüksek seviyelerinden birine çıktı. Bu likidasyonların 858.45 milyon dolarlık bölümü long pozisyonlardan, 76.18 milyon doları ise short pozisyonlardan oluştu.
Kısa zaman aralıklarında da tablo oldukça çarpıcıydı: Son bir saat içinde tasfiye edilen pozisyonların toplam değeri 145.79 milyon dolara çıkarken, dört saatlik dilimde bu rakam 326.24 milyon dolara, 12 saatte ise 399.27 milyon dolara ulaştı. Tasfiyelerin varlıklara dağılımında Bitcoin 375.47 milyon dolarla ilk sırada yer aldı. Ethereum’da 223.11 milyon dolar, Solana’da 46.36 milyon dolar ve Zcash’te 25.69 milyon dolarlık pozisyon kapandı.
XRP, 2.01 dolar seviyesine gerileyerek son 24 saatte %8.04 düştü. Binance Coin (BNB) de satış baskısından kaçamadı ve 813 dolar seviyesine inerek %8.94’lük düşüş kaydetti. Solana tarafında yaşanan %9.23’lük değer kaybı varlığın fiyatını 125 dolar seviyesine çekerken, Dogecoin %10’un üzerinde düşerek 0.1342 dolara geriledi. Cardano (ADA) da benzer şekilde %10.72’lik düşüşle 0.3774 dolar seviyesine indi.
Tarihsel olarak Bitcoin Aralık ayında ortalama %9.7 yükselme eğiliminde ve bu, yılın en güçlü üçüncü aylık performansı olarak biliniyor. En güçlü ay ise ortalama %16.6 artışla Ekim olurken, en zayıf ay ise %3.5’lik düşüşle Eylül olarak öne çıkıyor. Ancak uzmanlara göre bu yıl durum farklı; Bitcoin’in hisse senetleriyle olan sıkı korelasyonu nedeniyle fiyat davranışında geleneksel mevsimsellik yerine risk iştahındaki değişimler belirleyici hâle gelmiş durumda.
XTB araştırma direktörü Kathleen Brooks, Bitcoin’in şu anda genel risk iştahı için bir öncü gösterge gibi hareket ettiğini savunarak kripto piyasasındaki düşüşün hisse senetlerinin ayın başında zayıf bir tablo çizmesine neden olabileceğini söyledi. Brooks, volatilitedeki sert düşüşün de yatırımcıları tedirgin ettiğini, VIX endeksinin son 12 ayın ortalamasının altına gerilemesinin yıl sonuna doğru belirsizlik algısını artırdığını ifade etti. CME Bitcoin vadeli işlemlerindeki görünüm de zayıflıyor; üç ay vadeli Bitcoin kontratlarının primi, en az bir yılın en düşük seviyesine çekilmiş durumda. Bu tablo, yatırımcıların fiyatın uzun vadede yükselmesine dair iştahlarının azaldığını gösteriyor.
Jefferies stratejisti Mohit Kumar ise Bitcoin üzerindeki baskının artmasında bir dizi kripto paralar için olumsuz gelişmenin rol oynadığını belirtiyor.
Geçtiğimiz hafta S&P Global, Tether’ın rezerv yapısındaki yüksek riskli varlık oranının artması ve şeffaflık konusundaki “kalıcı boşluklar” gerekçesiyle dünyanın en büyük stablecoin’ini aşağı yönlü değerlendirmişti. Bu karar Tether tarafından “şiddetle reddedilmiş” olsa da piyasa üzerinde ek bir stres yarattı. Öte yandan, dünyanın en büyük kurumsal Bitcoin sahibi olan Strategy’nin CEO’su Phong Le, şirketin “mNAV” metriğinin 1’in altına düşmesi hâlinde Bitcoin satışı düşünülebileceğini söyledi. Şu an mNAV oranı 1.19 seviyesinde bulunuyor ancak Strategy hisseleri son bir yılda %60 değer kaybetmiş durumda; aynı dönemde Bitcoin sadece %13 düştü.
Bu sert düşüş, Strategy’nin bazı endekslerden çıkarılma riskini de artırıyor. MSCI, toplam varlıklarının %50’sinden fazlasını dijital varlıklarda bulunduran şirketlerin benchmark endekslerden çıkarılması konusundaki değerlendirmesini bu ay tamamlayacak. Böyle bir adım, hem şirket hisseleri üzerinde hem de mNAV dengesi üzerinde ek baskı yaratabilir.
*Yatırım tavsiyesi değildir.