Kripto para analiz şirketi Santiment, Bitcoin’in son haftalardaki sert fiyat hareketlerinin ardından piyasa psikolojisini, yatırımcı davranışlarını ve zincir üstü verileri değerlendiren kapsamlı bir analiz yayınladı.
Şirket, sosyal medyada sıkça kullanılan “boğa”, “ayı”, “dip” ve “tepe” gibi kavramların artık kullanıcıların kendi anlatılarına göre şekillendiğini ve bu yüzden netliğini büyük ölçüde yitirdiğini belirtti.
Santiment, özellikle Bitcoin’in geçen hafta 80.000 doların altına sarkma tehlikesi yaşadıktan sonra yeniden 88.000 dolara yükselmesinin, bazı yatırımcılarda “dip geldi” algısını canlandırdığını ifade ediyor. Ancak şirketin verilerine göre sosyal medyada ayı piyasasında olduğuna dair yorumlar belirgin şekilde artmış durumda. Analize göre bu yükselen kötümserlik, tarihsel olarak büyük dönüşümlerin yaşandığı dönemlerde görülen bir işaret.
Santiment’in sosyal medya analizinde, Bitcoin hakkında yapılan olumlu yorumların oranı son yükseliş dönemlerine göre ciddi ölçüde düşmüş durumda. Şirket, “Piyasalar çoğu zaman kalabalığın beklentisinin tersine hareket eder. Bireysel yatırımcının umudu tükendiğinde genelde önemli dönüşler gelir” tespitinde bulunuyor.
Bitcoin’in borsa bazlı fonlama oranlarını değerlendiren Santiment, mevcut short pozisyonlarının geçmişte sert yükselişleri tetikleyen seviyelere ulaşmadığını belirtiyor. Ekim ayındaki tüm zamanların en yüksek seviyesinden sonra yoğunlaşan short pozisyonları geçici bir ralli yaratmıştı. Ancak şu anki veri, aynı derecede agresif bir short birikimi olmadığını gösteriyor.
Santiment, Bitcoin’in 30 günlük ve 365 günlük MVRV oranlarının hâlâ negatif bölgede olduğunu belirterek, bunun ortalama yatırımcının zarar ettiğine işaret ettiğini savunuyor. Analize göre bu durum, kısa vadeli bir toparlanma ihtimalini destekleyebilir. Ancak genel eğilim hâlâ baskı altında.
Bitcoin’in kullanım verilerinde belirgin bir gerileme bulunduğu ifade ediliyor. Aralık 2023’te haftalık 3,37 milyon yeni adres üretilirken bu sayı bugün 2,21 milyona düştü. Aktif adreslerde ise 963.900’dan 729.200’e keskin bir düşüş var.
Santiment’e göre bu zayıflık, uzun vadeli yükseliş trendini desteklemeyen bir tablo ortaya koyuyor.
Analizin en kritik kısmı ise balina davranışlarına ilişkin. 10–10.000 BTC arasında varlık tutan balina ve köpekbalığı cüzdanlar son altı haftadır net satışta. Buna karşın 0.1 BTC altı küçük cüzdanlar hızla birikim yapıyor.
Santiment, bunun dip oluşumu için olumsuz bir kombinasyon olduğunu düşünüyor: “COVID sonrası neredeyse her büyük ralliye kurumsal yatırımcılar öncülük etti. Balinalar toparlanmadıkça piyasanın kalıcı bir dip oluşturduğunu söylemek zor.”
Sentiment verileri, fonlama oranları ve MVRV göstergeleri kısa vadede bir tepki rallisine işaret ediyor. Santiment, Bitcoin’in yeniden 90.000 doların üzerine çıkmasının şaşırtıcı olmayacağını belirtiyor.
Şirket, Bitcoin’in kullanım verilerindeki düşüş ve balinaların satış yönlü davranışı nedeniyle uzun vadeli eğilimin aşağı yönlü olmaya devam ettiğini düşünüyor.
*Yatırım tavsiyesi değildir.