Kripto para kredi projesi Goldfinch’in Afrika ve gelişmekte olan piyasalara yönelik kredi programı, artan temerrütler ve yeniden yapılandırmalar nedeniyle ciddi bir krizle karşı karşıya kaldı.
a16z ve Coinbase Ventures gibi önemli yatırımcıların desteklediği proje, bir dönem merkeziyetsiz finansın gelişmekte olan ülkelerde finansal kapsayıcılığı artırabileceğine yönelik en dikkat çekici örneklerden biri olarak gösteriliyordu.
Ancak son gelişmeler, bu modelin sürdürülebilirliği konusunda soru işaretlerini artırdı. Projeye yakın isimler ve bazı mevduat sahiplerine göre Goldfinch’in kredi portföyünde yer alan yaklaşık sekiz borçludan ikisi temerrüde düştü, kalan altı borçlu ise yeniden yapılandırma sürecine girdi. Birikmiş zararlar ve değer düşüklüğü karşılıklarının on milyonlarca doları aştığı belirtiliyor.
Goldfinch’in yerel tokeni GFI da bu süreçte sert değer kaybetti. Tokenin fiyatı zirve seviyesinden yaklaşık yüzde 99.8 gerilerken, piyasa değeri de yaklaşık 390 milyon dolarlık tepe noktasından 6 milyon doların altına kadar düştü.
2021 yılında piyasaya sürülen Goldfinch, özellikle Afrika ve diğer gelişmekte olan pazarlardaki finansal ve tüketici kredisi şirketlerine merkeziyetsiz kredi sağlama hedefiyle yola çıkmıştı. Proje, ilk dönemlerinde 100 milyon doların üzerinde kredi hacmine ulaşarak dikkat çekmişti.
Ancak zamanla temel kredi kalitesindeki bozulma, platformdaki riskleri artırdı. Kenya merkezli motosiklet finansmanı şirketi Tugende Kenya ve Güneydoğu Asya bağlantılı Lend East gibi borçlularla ilgili sorunlar, bazı fonlarda beklenenden düşük tahsilat oranlarına yol açtı. Ödenmeyen borçlar ve değer düşüklüğü zararlarının toplamının 18 milyon doları aştığı ifade ediliyor.
Risklerin artmasıyla birlikte likidite sağlayıcılarının havuzlardan çıkış yaptığı, GFI tokenindeki düşüşün ise 2022 sonrasında hız kazandığı bildirildi. Kripto piyasasındaki genel zayıflama da token üzerindeki baskıyı artırdı.
Goldfinch ekibi daha sonra stratejisinde değişikliğe giderek, “Afrika’daki bankacılık hizmetlerine erişemeyen nüfusa finansman sağlama” anlatısından daha kurumsal kredi piyasalarına odaklanan bir modele yöneldi. Bu kapsamda Ares ve Apollo gibi geleneksel finans kurumlarıyla iş birlikleri gündeme geldi.
Daha önce Akon’un Afrika’daki kripto şehir projesi ve Cardano’nun Etiyopya’daki eğitim girişimi gibi benzer projeler de beklenen ölçeğe ulaşamamakla eleştirilmişti.
*Yatırım tavsiyesi değildir.
