Bitcoin, Şubat ayını da düşüşle kapatmaya hazırlanırken üst üste beşinci kırmızı ayını geride bırakıyor.
Piyasa verilerine göre lider kripto para Şubat ayında yaklaşık %16,3 değer kaybetti ve bu performans, 2020’den bu yana en kötü Şubat ayı olarak kayıtlara geçti. Tarihsel olarak Şubat aylarında ortalama %11 yükseliş görülen Bitcoin’de bu yıl tablo tersine döndü.
Bugün itibarıyla Bitcoin 65.800 dolar civarında işlem görürken, Mart ayına girilirken genel piyasa hissiyatı temkinli kalmaya devam ediyor. Tarihsel ortalamada Mart ayı %12,2 yükselişle öne çıksa da uzmanlar bu kez makroekonomik baskıların ve jeopolitik risklerin belirleyici olabileceğini düşünüyor.
Deribit Ticari Direktörü Jean-David Péquignot, opsiyon piyasasının yükselişe ikna olmadığını belirtti. Bugünkü aylık vade sonunun, platformdaki toplam BTC opsiyon açık pozisyonlarının yaklaşık %24’ünü (489.000 kontratın 116.000’i) temsil ettiğini aktaran Péquignot, özellikle aşağı yönlü koruma talebinin dikkat çektiğini söyledi.
30 günlük vadede satım (put) opsiyonları, alım (call) opsiyonlarına kıyasla yaklaşık %7 volatilite primiyle işlem görüyor. Bu da “akıllı paranın” yükselişi kovalamaktan ziyade düşüşe karşı sigorta almaya devam ettiğine işaret ediyor.
Opsiyon tahtasında en büyük açık pozisyon yoğunluğu 60.000 dolar kullanım fiyatlı put kontratlarında bulunuyor. 50.000–60.000 dolar aralığında da belirgin bir korunma talebi oluşmuş durumda. Péquignot’ya göre, fiyatın 63.000 doların altına inerek 61.000 dolara yaklaşması halinde negatif gamma etkisi düşüşü hızlandırabilir ve likidite süpürmesi görülebilir.
Ayrıca ETF yatırımcıları ve kurumsal şirket hazinelerinin, 60.000 dolar ve altı seviyeler için 6 ay ve 1 yıl vadeli put opsiyonları aldığı belirtiliyor. Bu seviyenin, birçok kurumsal yatırımcı için “maksimum acı eşiği” olabileceği ifade ediliyor. 60.000 doların kaybedilmesi durumunda 55.000–50.000 dolar bandı gündeme gelebilir.
Öte yandan, günlük kapanışın 68.000 dolar üzerinde gerçekleşmesi halinde düşüş eğiliminin zayıflayabileceği ve 70.000–71.000 dolar direnç bölgesinin yeniden hedef haline gelebileceği belirtiliyor.
Coin Bureau kurucu ortağı Nic Puckrin, kısa vadede yönün makro gelişmeler ve haber akışına bağlı olduğunu söyledi. 1 Mart’taki CLARITY Act gelişmeleri potansiyel bir katalizör olarak görülürken, artan jeopolitik tansiyon risk unsuru olmaya devam ediyor.
Puckrin’e göre Bitcoin bir süre 60.000–71.000 dolar aralığında yatay hareket edebilir. Olası bir rahatlama rallisi görülse bile bunun kalıcı olmayabileceği ifade ediliyor.
Buna karşın tablo tamamen karamsar değil. Amberdata Araştırma Başkanı Mike Marshall’a göre yüzeydeki zayıflığa rağmen altta dikkat çekici bir birikim süreci yaşanıyor.
Marshall, kaldıraçlı pozisyonların büyük ölçüde temizlendiğini, stablecoin arzının aylık 4,3 milyar dolar arttığını ve balinaların sessiz şekilde 230.000’den fazla BTC topladığını belirtti.
“Düzeltme görevini yaptı, piyasadaki fazlalığı temizledi” diyen Marshall, yeni bir katalizöre ihtiyaç olduğunu savundu. CLARITY Act süreci, FED başkanlığına ilişkin gelişmeler ve gümrük vergilerine yönelik kararlar potansiyel tetikleyiciler arasında gösteriliyor. Ancak bu gelişmelerin zamanlamasının öngörülebilir olmadığı ifade ediliyor.
*Yatırım tavsiyesi değildir.
