Kripto para analiz şirketi QCP Capital, son yayımladığı piyasa değerlendirmesinde jeopolitik gelişmelere rağmen Bitcoin’in görece güçlü bir performans sergilediğini belirtti.
Şirketin analizine göre Bitcoin, son dönemdeki panik satışları sırasında kısa süreliğine 63 bin doların altına gerilese de hızla toparlanarak yeniden 70 bin dolar seviyesine yakın işlem görmeye başladı.
QCP Capital analistleri, bu toparlanmanın dikkat çekici olduğunu ancak mevcut fiyat hareketinin henüz güçlü bir “riske yönelme” ivmesini işaret etmediğini söyledi. Analize göre 60 bin ile 70 bin dolar aralığı, uzun vadeli yatırımcıların önemli ölçüde birikim yaptığı bir bölge haline geldi. Ayrıca Mart ayındaki vadeli işlemler vadesi yaklaşırken türev piyasalarındaki pozisyonlanmanın da temkinli şekilde yeniden risk alınmaya başladığını gösterdiği ifade edildi.
Opsiyon piyasalarında ise yatırımcıların aşağı yönlü risklere karşı korunmayı tamamen terk etmediği görülüyor. Haftanın başındaki volatilite sıkışmasının bir kısmı çözülürken, volatilitenin orta yüzde 50’li seviyelere gerilediği belirtiliyor. Bununla birlikte opsiyon eğrisi hâlâ savunmacı bir yapıya sahip ve kısa vadeli aşağı yönlü koruma talebi güçlü kalmaya devam ediyor. Bu durum, spot piyasadaki dayanıklılığın opsiyon piyasasında henüz güçlü bir yükseliş beklentisine dönüşmediğini gösteriyor.
QCP Capital’a göre bu temkinli pozisyonlanmanın arkasında küresel makroekonomik ortam bulunuyor. İran ile tırmanan gerilimin ardından küresel hisse senedi piyasaları baskı altında kalırken ABD tahvil getirileri yükseldi ve faiz indirim beklentileri ileri tarihlere ötelenmeye başladı. Analistler, bu tabloyu klasik bir “riskten kaçış” yerine enflasyonun yüksek kaldığı ancak büyümenin zayıfladığı stagflasyon benzeri bir makro ortamın işareti olarak değerlendiriyor.
Enerji piyasaları da küresel risk algısında önemli rol oynamaya devam ediyor. Brent petrol fiyatı kısa süreliğine 120 dolar seviyesine yaklaşsa da, Uluslararası Enerji Ajansı’nın koordineli stratejik petrol rezervi satışını gündeme getirmesiyle sert şekilde geri çekildi. G7 ülkelerinin yaklaşık 300–400 milyon varillik bir rezerv satışını görüşmesi, piyasalarda volatilitenin yüksek kalmasına neden oluyor.
Analistler, genel piyasa duyarlılığının hâlâ kırılgan olduğunu ve yatırımcıların enflasyon verilerine odaklandığını belirtti. ABD’de açıklanacak tüketici fiyat endeksi (TÜFE) verisinin faiz indirimi beklentilerini yeniden canlandırabileceği veya stagflasyon senaryosunu güçlendirebileceği ifade edildi.
QCP Capital değerlendirmesinde, tüm bu gelişmelere rağmen Bitcoin’in giderek yüksek betalı bir risk varlığı gibi değil, küresel likidite koşullarına duyarlı bir makro varlık gibi davranmaya başladığına dikkat çekildi. Analistlere göre bu durum, dijital varlıkların küresel piyasa dinamikleri içindeki rolünün değişmeye başladığını gösteriyor.
*Yatırım tavsiyesi değildir.