Bitcoin , yüksek oynaklığa sahip ve riskli bir varlık olarak değerlendirilirken, yatırım portföylerinde ne ölçüde yer alması konusu tartışılmaya devam ediyor.
Bu noktada 21Shares tarafından yeni bir araştırma yayımlandı ve kripto paralara ayrılan %2-5’lik payın risk ayarlı portföy getirilerini artırdığı belirtildi.
60/40 Portföyünde Kripto Paraların Etkisi Ne?
21Shares yayımladığı bir araştırma raporunda, geleneksel 60/40 portföyünün %2 ile %5’ini Bitcoin ve altcoinlere ayırmanın risk ayarlı getirileri açıkça iyileştireceğini belirtti.
Raporda araştırmanın Ekim 2023 ile Eylül 2026 dönemini kapsadığı belirtildi. Araştırmada, Bitcoin’in ABD hisse senetleriyle korelasyonunun %38, altınla korelasyonunun ise %4 olduğu belirtildi.
21Shares analistlerine göre bu sonuçlar, Bitcoin’in geleneksel yatırım varlıklarından farklı açık bir çeşitlendirme etkisi gösterdi.
Ocak 2024’te spot ETF’lerin piyasaya sürülmesinden bu yana, BTC’nin üç aylık hareketli oynaklığı %38’de istikrar kazanırken, son 12 aylık ölçümde ise Bitcoin’in yıllıklandırılmış oynaklığı %44 olurken, Tesla ve Palantir gibi büyük ABD büyüme hisse senetleri ise sırasıyla %46 ve %59 olurken, BTC oynaklığı karşılaştırılabilir bir seviyeye geriledi.
En Yüksek Getiri Yüzde 5 Kripto Para Tahsisinde!
Araştırmada üç farklı portföy modeli değerlendirildi. Buna göre, %2 Bitcoin içeren geleneksel model, %3 Bitcoin ve %1 Etheruem içeren dengeli model ve %3 Bitcoin; %1,5 Ethereum ve %0,5 Solana içeren büyüme modeli karşılaştırıldı.
Sonuçlara göre hisse senedi maruziyetini azaltan ve kripto para ekleyen üç profilin dehem yıllık getirilerde hem de Sharpe oranlarında, standart 60/40 portföy ağırlığına göre kazanç sağladığı belirtildi.
Araştırmada, geleneksel 60/40 portföyün yıllıklandırılmış getirisi %10,86 ve Sharpe oranı 0,57 olurken, kripto para içeren modellerde getiriler %11,64; %13 ve %17; Sharpe oranları ise 0,64 ila 0,74 aralığına yükseldi.
21Shares son olarak, Bitcoin’in altın gibi alternatif varlıklar arasında; Ethereum, ve Solana’nın ise teknoloji odaklı büyüme yatırımları kapsamında değerlendirilmesini önerdi.
Ayrıca, portföy ağırlığının korunması, maksimum düşüşü kontrol altında tutmak ve keskin piyasa dalgalanmaları sırasında riskin artmasını önlemek için üç aylık yeniden dengeleme kuralına uyulmasının gerekli olduğunu vurguladı.
*Yatırım tavsiyesi değildir.
