Bitcoin ‘in portföy çeşitlendirmesindeki rolü finans dünyasında tartışmalı bir konu olmaya devam ediyor. Bazı yatırımcılar, Bitcoin’in hisse senedi ve tahvil gibi geleneksel yatırımlardan farklı hareket edebilmesini bir avantaj olarak görmekte ve bu nedenle portföyü çeşitlendirmek için kullanılabileceğini düşünmektedir. Bazı yatırımcılar ise Bitcoin’in yüksek volatilitesine dikkat çekerek, varlığın portföy riskini artırabileceğini ve bu nedenle çeşitlendirme açısından sınırlı bir rol oynayabileceğini savunuyor.
Bu noktada son açıklama Fidelity Global Makro Direktörü Jurrien Timmer‘den geldi. Jurrien Timmer X hesabından yaptığı paylaşımda, yatırım portföylerinde geleneksel yüzde 60 hisse senedi ve yüzde 40 tahvil dağılımının yerini; yüzde 60 hisse senedi, yüzde 20 tahvil ve yüzde 20 alternatif varlıktan oluşan 60/20/20 modelinin aldığını belirtti.
Timmer, COVID-19 sonrası geleneksel 60/40 hisse senedi ve tahvil portföyünün yerini 60/20/20 modelinin aldığını ve mevcut koşullarda bunu değiştirmenin bir nedeni olmadığını söyledi.
Bitcoin Alternatif Varlıklar Arasında!
Timmer’ın yeni güncel modelinde portföyün yüzde 60’lık bölümünü küresel hisse senetleri oluştururken, kalan kısmını ise yüzde 20’yi tahvil, yüzde 20’yi ise farklı çeşitlendiriciler oluşturuyor.
Timmer’e göre, portföyün alternatif varlıklara ayrılan yüzde 20’lik bölümünde altın, emtia, nakit, Bitcoin, REIT’ler ve yönetilen vadeli işlemler gibi farklı varlık ve stratejiler bulunuyor.
Timmer, Bitcoin’in S&P 500 ile korelasyonunun yaklaşık yüzde 30 seviyesinde olduğunu, ABD Hazine tahvilleriyle ise korelasyonunun bulunmadığını belirterek, BTC gibi kripto paraların portföy çeşitlendirmesinde kullanılabileceğini savundu.
Timmer, ayrıca söz konusu çalışmanın optimize edilmiş bir portföy modeli olmadığının özellikle altını çizdi. Paylaşımını “kabaca hazırlanmış” bir varlık dağılımı örneği olarak nitelendiren Timmer, bunun yatırım tavsiyesi olarak değerlendirilmemesi gerektiğini belirtti.
Timmer, daha önceki bir analizinde ise güç yasası modelinin 2029’a kadar Bitcoin fiyatının 300.000 dolara işaret ettiğini öngörmüştü.
*Yatırım tavsiyesi değildir.
