Kripto para piyasası, Bitcoin’in yeniden hareketlenmesi ve kurumsal alımların sürmesiyle iyimser bir havaya girse de, piyasanın en isabetli tahmin yapan isimlerinden biri olan Sean Farrell’dan “temkinli olun” uyarısı geldi. Fundstrat analisti, piyasadaki risk-ödül dengesinin şu an için zorlayıcı olduğunu belirterek yatırımcılara stratejik bir geri çekilme öne sürüyor.
Şubat ayındaki sert düşüş döneminde nakit varlıklarının bir kısmını riskli varlıklara kaydırdıklarını belirten Farrell, bu hamleyi “sahiplenmek için değil, kiralamak için yapılan bir alım” olarak nitelendirdi.
Bitcoin’in dip seviyelerden yaklaşık %20-25 oranında yükseldiğine dikkat çeken analist, şu anki aşamada “kahramanlık yapma” zamanı olmadığını, aksine güçlenen piyasada bir miktar nakit biriktirmenin akıllıca olacağını ifade etti.
Farrell’ın ihtiyatlı duruşunun arkasında birkaç kritik faktör yatıyor. Petrol fiyatlarının 100 dolar sınırına dayanması ve devam eden jeopolitik gerilimler piyasa üzerinde baskı kurmaya devam ediyor.
Piyasanın bu yıl için faiz indirimi beklentilerini neredeyse tamamen rafa kaldırdığını belirten Farrell, FED’in yakın vadede aşırı destekleyici bir tavır takınmasını beklemiyor. Analist, özel kredi piyasalarındaki bozulmanın ve genişleyen kredi marjlarının kripto gibi riskli varlıklar üzerinde dolaylı bir baskı oluşturabileceği konusunda uyardı.
Kısa vadeli dalgalanmalara ve “teslimiyet” emarelerinin tam olarak görülmemesine rağmen Farrell, uzun vadeli boğa senaryosunu koruyor. Yılın ikinci yarısında mali ve parasal rüzgarların tersine döneceğini öngören analist, Bitcoin için yılın başında koyduğu 115.000 dolar hedefini değiştirmedi.
Röportajda dikkat çeken bir diğer nokta ise Farrell’ın Hyperliquid (HYPE) protokolüne olan güveniydi. HYPE’ın Bitcoin ile korelasyonunun 0.40 seviyelerine kadar gerilediğini (kripto varlıklar için oldukça düşük bir oran) belirten Farrell, platformun emtialar ve hisse senetleri gibi kripto dışı varlıkların ticaretinden gelir elde etmesinin platformu portföyler için değerli bir çeşitlendirme aracı yaptığını savundu.
*Yatırım tavsiyesi değildir.