Piyasada Bitcoin düşüşüne dair pek çok neden sıralanırken en büyük etkenlerden biri olarak da en büyük kurumsal Bitcoin şirketi Strategy‘in (MSTR) satışı ve açıklamaları oldu.
Bu noktada Strategy 32 BTC satışı yaparken, ilerleyen dönem için de imtiyazlı hisse senedi temettüleri gibi yükümlülükleri karşılamak için gerektiğinde BTC satmasına izin veren bir politikayı resmileştirdi.
Bu bağlamda, Strategy’in BTC satışına ilişkin riskler devam ederken ABD bankacılık devi JPMorgan‘dan güncel bir analiz geldi.
Coindesk’in haberine göre JPMorgan, Strategy’in BTC satış politikasının gereksiz iki yönlü risk yarattığını analiz etti.
JPMorgan son bir raporda, Strategy’in Bitcoin varlıklarını nakde çevirme programının kripto para piyasası için gereksiz iki yönlü risk yarattığını ve böylece belirsizliği ve oynaklığı artırdığını ifade ediyor.
Strategy mevcut durumda 2,55 milyar dolarlık nakit varlıkları olduğunu ve bu paranın şirketin yükümlülüklerini yaklaşık 17 ay boyunca karşılayabileceğini belirtti.
Ancak JPMorgan yatırımcı güvenini artırmak için 24 ila 36 ay yetecek kadar nakit bulundurmanın gerekli olduğunu öne sürüyor.
Banka, net varlık değerine (NAV) göre iskonto ile bile olsa, adi hisse senedi ihraç ederek dolar rezervlerini genişletmenin BTC satmaktan daha iyi sonuçlar vereceğini savundu.
JPMorgan, Strategy’nin şu anda toplam BTC arzının yaklaşık yüzde dördünü elinde bulundurduğunu ve bu kadar etkili bir şirketin hem alım hem de satım yapabilme yeteneğinin piyasa için gereksiz risk yarattığını ve gelecekte finansman maliyetlerini de artırabileceğini ekledi.
Strategy’in Bitcoin satışına ilişkin politika resmileşse bile bu denli büyük bir şirketin BTC satması fiyat üzerinde baskı oluşturmaya devam ediyor.
Bitcoin Büyük Bir Düşüş Yaşayabilir!
Bu durum opsiyon piyasasına da yansırken, Greeks. live analisti Adam, Bitcoin’in 60 bin dolar seviyesine kadar toparlanmasına rağmen daha büyük bir düşüş riskiyle karşı karşıya olduğunu söyledi.
Analist X’te yayınladığı analizinde, opsiyon piyasasında gama pozisyonunun (GEX) şu anda 60.000 dolar civarında yoğunlaştığını açıkladı. Analiste göre fiyatın bu aralıkta tekrar tekrar hareket etmesiyle, hem alım hem de satım opsiyon pozisyonları bu seviyede birikti.
Bu noktada analist, satım opsiyonlarının 55.000 ila 60.000 dolar aralığında yoğunlaştığını, 55.000 doların altında ise pozisyon boşluğu olduğunu belirtti.
Bu da 55.000 dolarlık destek seviyesinin kırılması durumunda, düşüşün önemli ölçüde hızlanabileceğini gösteriyor.
“Genel olarak, düşüş riski yukarı yönlü potansiyelden daha büyük” diyerek, makroekonomik belirsizliğin ve ABD ETF’lerindeki çıkışların piyasayı etkilediğini ekledi.
*Yatırım tavsiyesi değildir.
