Kripto varlık yönetim şirketi Matrixport, yayımladığı son araştırma notunda kripto piyasalarının kritik bir dönüm noktasına yaklaştığını belirtti. Rapora göre Bitcoin’deki sert düşüşle birlikte opsiyon piyasasında ima edilen volatilite hızla yükseldi, ardından kısmi bir geri çekilme yaşandı.
Bitcoin fiyatı kısa süre içinde 85 bin dolar seviyesinden 60 bin dolar civarına kadar geriledi ve daha sonra 66 bin dolar etrafında dengelendi. Aynı dönemde Mart 2026 vadeli opsiyonların ima edilen volatilitesi yüzde 40 seviyelerinden yüzde 65’e kadar tırmandı.
Bu sıçrama, yatırımcıların düşüş sırasında aşağı yönlü risklere karşı yoğun şekilde korunma talebi gösterdiğine işaret etti. Sonrasında volatilitenin yüzde 50 civarına gerilemesi, aşırı “kuyruk riski” (tail risk) hedge’lerinin kademeli olarak çözüldüğünü ve kısa vadeli baskının bir miktar hafiflediğini gösterdi.
Matrixport’a göre piyasa halen yüksek volatilite ortamında kalmaya devam ediyor. Yatırımcı duyarlılığı aşırı kötümser bölgede seyrederken, piyasadan likidite çıkışı sürüyor. İşlemcilerin çöküş senaryolarına karşı aldıkları korunma pozisyonlarını azaltmasıyla toplam pozisyon büyüklüğü belirgin şekilde küçüldü ve piyasa katılımı zayıfladı.
Raporda, tarihsel olarak bu tür bir kombinasyonun yüksek volatilite, düşük duyarlılık ve azalan likidite çoğu zaman güçlü yönlü bir hareket öncesinde görüldüğü vurgulandı. Ayrıca makroekonomik koşullarda kısmi iyileşme sinyalleri olmasına rağmen kripto varlık fiyatlarının buna henüz net bir tepki vermemesinin uzun süre devam etmeyebileceği ifade edildi.
*Yatırım tavsiyesi değildir.