Tecrübeli makro yatırımcı ve Jordi Visser Labs’ın kurucusu Jordi Visser, Anthony Pompliano ile yaptığı son röportajda, küresel ekonominin daha önce görülmemiş bir “çift yönlü baskı” altında olduğunu açıkladı.
Visser’e göre Bitcoin, hem yükselen enflasyona hem de teknolojik gelişmenin getirdiği deflasyonist dalgaya karşı eşsiz bir bağışıklığa sahip.
Piyasadaki genel beklentinin aksine enflasyonun düşmeyeceğini savunan Visser, imalat ve hizmet PMI (Satın Alma Yöneticileri Endeksi) verilerinin 2022’den bu yana en yüksek seviyelere ulaştığına dikkat çekiyor.
Visser, “Tüketici enflasyonunun (TÜFE) önümüzdeki üç ay içinde %4’ün üzerine çıkacağından eminim” diyerek, emtia boğa piyasasının ve lojistik darboğazların fiyatları yukarı çekmeye devam edeceğini öngörüyor.
Visser, yazılım hisselerindeki (SaaS) düşüşü, yapay zekanın yarattığı “marj daralmasına” bağlıyor. Jeff Bezos’un ünlü “Sizin kâr marjınız benim fırsatımdır” sözüne atıfta bulunan yatırımcı, kod tabanlı işlerde artık terminal değerin (şirketin sonsuz yaşam değeri) kalmadığını savunuyor. Yapay zeka, yazılım üretim maliyetlerini sıfıra yaklaştırırken, bu durum geleneksel yazılım şirketleri için deflasyonist bir felakete dönüşüyor.
Visser’e göre Bitcoin, bu iki zıt kutbun tam ortasında “kazanan” olarak duruyor. Küresel likidite arttıkça ve negatif reel faizler (enflasyonun faizden yüksek olması) kalıcı hale geldikçe, BTC en hassas büyüme varlığı olarak değer kazanıyor. Yazılım ve teknoloji hisselerinin değer kaybettiği bir dünyada yatırımcılar, kodun değil “nadirliğin” değerli olduğu tek varlık olan Bitcoin’e yöneliyor. Visser, Bitcoin’in yazılım hisselerinden ayrışmasını bu duruma bağlıyor.
Visser, portföy yönetiminde artık “nadirlik kapitalizmi” dönemine girildiğini belirterek beş ana temaya odaklandığını paylaştı: Yarı iletkenler, güç (elektrik) ekipmanları, kimyasallar, fiziksel sunucular ve Bitcoin.
Visser, önümüzdeki 20 yıl içinde yapay zeka nedeniyle bildiğimiz anlamda kapitalizmin ve itibari para sisteminin sorgulanacağını, bu “bolluk dünyasında” değiş-tokuş edilebilecek tek gerçek nadir varlığın Bitcoin olacağını savunuyor.
*Yatırım tavsiyesi değildir.
