Kripto para analiz şirketi QCP Capital, haftanın başında yaşanan sert satışların ardından Bitcoin ve genel piyasa görünümüne ilişkin değerlendirmesini paylaştı.
QCP Capital’e göre Bitcoin, hafta içindeki hızlı düşüşün ardından yeniden toparlandı. Ancak bu seviye, son dönemde piyasa için adeta bir “tuzak kapısı” işlevi görüyor. Fiyatın 88.000 doların altına sarkması, genellikle likidasyon kaynaklı hızlı ve derin boşluklara yol açarken, seviyenin hızlı şekilde geri alınması ise fiyatı yeniden yatay bant içine çekiyor. Analizde, Bitcoin’in mevcut teknik görünümünün yoğun bir ABD makro gündemiyle çakıştığına dikkat çekildi.
QCP Capital, bugün açıklanacak FOMC faiz kararı, 30 Ocak’ta sona erecek ABD bütçe finansmanı süresi ve kripto piyasasına yönelik Senato’daki piyasa yapısı tasarısı takvimindeki belirsizliklerin, piyasa üzerinde baskı yarattığını belirtti. Buna ek olarak, USD/JPY paritesinde yakın zamanda görülen “kur kontrolü” sinyalinin, kalabalık pozisyonların ne kadar hızlı çözülebileceğini hatırlatarak döviz piyasalarındaki stresin de risk iştahını sınırladığını savundu.
Opsiyon piyasalarına bakıldığında, volalitenin görece sınırlı kaldığı ve vadeli volatilite eğrisinin hâlâ contango yapısında olduğu ifade edildi. Bu durumun, ana senaryonun sert bir çöküşten ziyade dalgalı ve yatay bir seyir olduğunu gösterdiği belirtildi.
Mali tarafta ise asıl sorunun, Washington’un 30 Ocak tarihini ne kadar sorunsuz geçeceği olduğu belirtildi. Kısa vadeli bir geçici bütçe anlaşmasının, risk primlerini düşürerek kripto varlıkların daha çok genel piyasa betasıyla işlem görmesini sağlayabileceği ifade edildi. Buna karşın, kısa süreli bir kapanmanın geçici bir riskten kaçış dalgası yaratabileceği; uzayan bir çıkmazın ise likiditeyi ciddi biçimde sıkılaştırarak daha geniş çaplı pozisyon azaltımını tetikleyebileceği uyarısı yapıldı.
QCP Capital’e göre yakın vadede en kritik başlık FED. Baz senaryo, faizlerin sabit tutulması yönünde olurken, piyasaların asıl odağının faiz indirimlerinin ne zaman yeniden başlayacağı olduğu belirtildi. Enflasyonun hâlâ yüzde 2’nin üzerinde seyretmesi ve iş gücü piyasasında yumuşama sinyalleri görülmesine rağmen, FED’in temkinli ve veriye bağlı duruşunu koruması bekleniyor. Analizde, FED’in bağımsızlığına yönelik tartışmaların da dikkate alındığında, beklenmedik derecede güvercin bir tonun olası görülmediği ifade edildi.
Şirket, bu çerçevede “şahin bir sabit faiz” kararının kısa vadede doları destekleyebileceğini ve riskli varlıklarda geçici bir dalgalanma yaratabileceğini, ancak FED’in güçlü doların ve döviz piyasalarındaki sıkılaşmanın zaten finansal koşulları zorladığına dair bir vurgu yapması halinde, orta vadede dolar üzerindeki zayıflama eğiliminin korunabileceğini değerlendirdi.
*Yatırım tavsiyesi değildir.